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门徒娱乐,半导体行业国产替代加速跑
门徒娱乐,门徒娱乐,门徒娱乐,近年来,半导体行业作为高新技术的代表,得到了国家政策的大力支持和各地政府的积极投资。A股市场中的半导体板块呈现出需求回暖、周期向上的态势。专家分析,全球半导体产业正在持续复苏,产业链上下游的上市公司有望迎来新的增长机遇。
2024年以来,半导体行业呈现出明显的回暖趋势。世界半导体贸易统计组织发布报告显示,2024年第三季度半导体市场增长至1660亿美元,较2024年第二季度增长10.7%。全球半导体市场强劲复苏,行业正步入上行周期。
上市公司中,半导体公司的发展也彰显了行业复苏迹象。2024年上半年,57家公司净利润同比增长近200%。其中,10家公司2024年半年报净利润预计超4亿元,北方华创、韦尔股份两家公司净利润分别高达29.6亿元、14.08亿元。北方华创最新披露的三季报也延续了回暖趋势,第三季度实现营业收入80.18亿元,同比增长30.12%;净利润16.82亿元,同比增长55.02%。全球第三大芯片晶圆代工厂中芯国际发布三季度业绩。公告显示,公司今年三季度经营大幅好转,单季营业收入为156亿元,同比增长32.5%;净利润为10.6亿元,同比增长56.5%。
“当前全球半导体市场已经显现出周期性复苏的迹象,需求回暖,利润增长,市场规模提升。”工信部信息通信经济专家委员会委员刘兴亮表示,2023年开始,随着疫情对全球供应链的冲击逐步解除,半导体行业库存高企的问题逐步解决,下游企业开始重新备货,消费类和工业类电子产品需求上升,回暖趋势明显。
“电子产业呈现周期成长,上半年复苏态势显著。”广发证券电子行业首席分析师耿正表示,2024年上半年,得益于行业逐渐复苏,人工智能训练和推理需求快速增长带动相关芯片需求旺盛,叠加去库存进入尾声,电子行业景气度进入上行通道,全球半导体销售额同比恢复增长态势。
目前,中国已连续多年成为全球最大的半导体市场,占据全球市场份额近三分之一。今年前三季度,国内半导体销售额达到1358亿美元,占全球比重接近30%。政府对半导体产业有着较大的扶持力度,通过产业政策、税收优惠以及人才培养等方面的大力支持,逐步推进本土半导体制造和配套产业链的规模化和高端化。
多家证券公司对半导体板块展现出积极态度。国金证券表示,主动去库存结束,2024年半导体行业浮现周期上行信号。整体供给调整到位,随着需求稳步向上,芯片价格有望见底向上,半导体产业链即将开启上行通道。
国信证券发布研报强调,乐观看待半导体行情持续性。伴随着市场“政策底”的形成,硬科技板块在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征,半导体更是成为市场共识度居前的行业板块。
此番半导体板块走强,一方面是由于科技创新的需要,很多投资机构与散户看好科技行业的未来发展,将半导体视为科技创新与产业升级的关键,科技板块吸引了大量资金的积极涌入。另一方面外部环境的复杂多变也为半导体板块的发展提供了契机。
面对国际供应链的不确定性,半导体设备国产替代的重要性日益凸显,成为市场关注的焦点。在国家政策与市场需求的双重驱动下门徒娱乐,,投资者看好国产替代带来的长期增长潜力,将资金投向这一领域,期待分享科技自立自强带来的丰硕成果。
中信证券提出,中国半导体行业的内需市场和自主可控成为明确的发展方向。中信证券进一步提出,美方在先进技术领域的“卡脖子”不会改变中国半导体行业长期高端化的发展方向,反而会加快推进中国的产业自立自强。
信达证券认为,从中长期来看,这会倒逼供应链重组,增加国内对先进制程产能的需求,同时推动上游半导体设备和材料实现技术突破。
“国际半导体市场供应链调整,给国内企业提供了弯道超车的机会。”刘兴亮表示,全球去风险化和本地化制造趋势,使得各国加强了对本土半导体行业的投入。同时,我国推出了一系列稳增长措施,刺激内需,促进相关产业链复苏,整体上会进一步拉动半导体需求。
“未来,国产替代空间依然广阔,国内半导体公司有望持续受益于国产替代进程的深入。”耿正表示,半导体国产替代持续推进,由点到面,由易到难。从消费电子到工控车规产品,从芯片到制造和设备,本土厂商持续加大研发投入,不断取得技术突破,拓展成长边界。
“新质生产力强调知识密集、技术领先和资源节约,半导体行业的创新发展与这一理念高度契合。”刘兴亮表示,半导体行业属于新质生产力领域,代表了经济结构转型中的核心驱动力量。它不仅提升了传统行业的效率,还催生出新的经济形态,如智能制造、无人驾驶和智慧城市等。随着人工智能芯片、汽车电子、智能手机等下游需求的不断扩大,半导体行业的增长潜力有望进一步释放。
根据世界半导体贸易统计组织数据预测,2024年全球半导体市场总规模将升至6112亿美元。展望2025年,预计全球半导体市场将增长12.5%,估值将达到6870亿美元。长期来看,市场认为半导体行业向好的格局不会变。
信达证券表示,国家不断强化科技创新方向政策支持力度,为科创属性企业提供有力保障。半导体产业具备较强的科创属性,是新质生产力的重要一环。当前半导体复苏趋势逐渐明朗门徒娱乐,,国家政策不断扶持,半导体产业具备长期投资机遇。中芯国际三季报显示,公司新增2.1万片12英寸月产能,促进产品结构进一步优化,平均销售单价上升。公司整体产能利用率提升至90.4%,毛利率提升至20.5%。四季度,公司管理层给出的指引是收入环比持平至增长2%,毛利率在18%至20%之间。
天风证券表示,半导体行业下半年进入传统旺季,随着消费电子新机发布,预计人工智能手机、人工智能个人电脑将是今年新机的主要亮点,以及国产服务器的研发突破,半导体需求持续复苏,我国半导体公司成长性凸显。中芯国际三季报显示,营收、净利润在三季度的大幅好转,主要是由于晶圆销售量同比增加和产品组合变化所致。2024年三季度,中芯国际来自中国区的收入占比较二季度上升超过6个百分点。在产能扩张情况下,公司产能利用率也在上升,达到90.4%,去年同期这一数据是77.1%。
中信证券认为,展望2025年,全球半导体产业规模有望持续成长,云端算力高景气有望持续,同时期待端侧AI成为拉动半导体产业继续上行的新增长点。国内半导体产业作为科技新质生产力的底层基座,在政策支持、周期反转、增量创新、国产替代等多方面利好带动下,同时在端侧AI领域参与度更高的影响下,有望在下一阶段迎来更好的表现。
“展望2025年,随着海内外的经济复苏,半导体产业需求有望迎来好转。”智帆海岸机构首席顾问、资深产业经济观察家梁振鹏表示,在我国半导体企业自主创新的长期发展趋势下,随着持续研发创新,越往后对产业链整体发展越有利,上下游各个环节企业须紧抓发展机遇。 (经济日报记者 苏瑞淇)